A股三大股指10月23日集体低开。早盘两市探底后回升，跌幅收窄。光模块三大龙头“易中天”的午间公告，带动三大股指午后快速拉升转涨，创指更是涨超4%。 从盘面上看，金融科技、软件、人形机器人、半导体、近端次新股等板块涨幅居前，银行股回落，电力板块表现疲软。 至收盘，上证综指涨0.89%，报3690.48点；深证成指涨2.79%，报11673.83点；创业板指涨4.16%，报2684.1点。 Wind统计显示，两市及北交所共4520家上涨，908家下跌，平盘有142家。 两市成交19563亿元，较前一交易日的15287亿元增加4276亿元。其中，沪市成交8987亿元，比上一交易日7061亿元增加1926亿元，深市成交10576亿元。 据大智慧VIP，两市及北交所共有174只股票涨幅在9%以上，19只股票跌幅在9%以上。 计算机、电力设备领涨，银行股逆势下挫 在板块方面，计算机领涨两市，汇金科技（300561）、海天瑞声（688787）、绿盟科技（300369）、赛意信息（300687）、安恒信息（688023）、深信服（300454）等超20股涨停或涨超10%。 电力设备午后直线拉升，华阳智能（301502）、洛轴股份（301699）、崧盛股份（301002）、利元亨（688499）、震裕科技（300953）、尚太科技（001301）等涨停或涨超10%。 机械设备掀起涨停潮，宇树科技（688836）、华依科技（688071）、慈星股份（300307）、威马农机（301533）、奥普特（688686）、百胜智能（301083）等超30股涨停或涨超10%。 银行股领跌两市，中国银行（601988）跌超4%，建设银行（601939）、工商银行（601398）等跌超3%，江苏银行（600919）、农业银行（601288）、交通银行（601328）、邮储银行（601658）等跌超1%。 公用事业跌幅靠前，聆达股份（300125）、闽东电力（000993）、黔源电力（002039）、皖能电力（000543）等跌超6%，美能能源（001299）、江苏新能（603693）等跌超4%。 煤炭股弱势，上海能源（600508）、陕西煤业（601225）等跌超2%，昊华能源（601101）、云维股份（600725）、新集能源（601918）等逆势下挫。 11月的“吃饭”行情可期，不必惯性悲观 华安证券表示，展望后市，短期内仍面临较多干扰，如美联储加息不确定性、地缘冲突、三季度市场和成长风格盈利增速预计边际回落等，继续处于外部干扰且内部共识较难凝聚相交织的时间窗口，市场下旬整体仍将延续弱势运行，但11月的吃饭行情可期，不必惯性悲观。配置思路上，AI上中游硬件高景气仍然坚实可靠，但在交易性因素影响下市场对成长科技方向仍较难凝聚出稳定共识。这与我们特有的“成长产业景气周期投资节奏框架”判断一致，当前市场正处于第二阶段中段震荡期后半程，预计还将持续周度左右时间，随后将迎来第二阶段尾声加速上涨行情，这也是年末“吃饭”行情中的最大机会所在。因此当前正值为年末吃饭行情布局的窗口期，AI产业趋势将是最重要的方向。 从技术面看，东北证券认为，总体看，技术面趋势偏弱但是短期已经超卖、情绪指标处于冰点、融资余额也即将收缩到2.4万亿附近的合意回调位置，因此，跌破3674点、虽然技术面意味着行情结构的偏弱，但是中短期的胜率和赔率在升高。即上周3674点虽然的确被再度考验并跌破但是赔率和胜率均提升，中线视角看上方则3761点的缺口和3880点缺口是重要目标，即后期反弹时存在回补3761点乃至延伸至3800点略上方均有较大概率但继续回补3880、3930点缺口则压力较大。目前市场情绪已经临近冰点并逐步临近10月末的时间窗口，故倾向于短期不过分悲观。 申万宏源研究所策略首席林丽梅分析，算力投资作为核心驱动力，硬件景气度整体强于软件，景气链条从上游芯片、材料传导至中下游设备。细分维度上，半导体存储量价齐升，推理端DRAM供不应求，价格站上近三年高位；功率、模拟、代工环节稼动率修复，设备行业受益全球扩张，数据显示，前三季度国内光通信激光收发模块出口金额、数量同步走高，增速分别达56.6%、16.6%，先进产能落地带动产品单价上行。与此同时，大模型迭代降本，AI调用成本显著回落，为应用端普及创造条件，网络设备、AIDC液冷、消费电子、AIoT端侧设备迎来景气上行窗口。 万联证券研究所所长郦彬认为，当前A股市场情绪集中释放，随着“9·29”一揽子宏观新政及近期金融街论坛系列增量政策逐步显效，第四季度消费与投资企稳回升动能坚实，叠加三季报结构性业绩亮点频现、市场估值处于高性价比区间、中长期资金加速入市，市场信心有望迎来实质性修复，可以把握岁末年初配置窗口的时机。客观审视近期全球市场波动可以发现
